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Les produits dérivés de crédit

Richard Bruyère

Les produits dérivés de crédit : armes financières de destruction massive sinsurgeait récemment le célèbre investisseur milliardaire américain Warren Buffet. Dans le même temps, Alan Greenspan, Chairman de la Fédéral Réserve, la banque centrale des États-Unis, se félicitait de léclosion de cette nouvelle classe dinstruments financiers qui aurait contribué, selon lui, à renforcer la stabilité des établissements bancaires. En focalisant le débat sur lesdérivés de crédit, ces observateurs éminents des marchés de capitaux ont mis en lumière lune de leurs évolutions les plus fondamentales au cours de la dernière décennie. Cet ouvrage procède à un tour dhorizon complet du marché des produits dérivés de crédit. Il aborde le contexte de création de ces instruments, leurs mécanismes de fonctionnement et leurs principales applications. Il décrit leurs variantes de deuxième génération , et en particulier les collateralised debt obligations (CDOs), qui constituent lun des compartiments des marchés de capitaux les plus dynamiques. Il présente également les principales méthodes dévaluation du risque de crédit et de ces instruments. Le livre replace lémergence des produits dérivés de crédit dans le contexte plus général de lévolution des marchés financiers et de la gestion des risques. Ces instruments contribuent à une transformation radicale des métiers bancaires, en favorisant une approche économique et une gestion dynamique des risques de crédit. Ils se trouvent engrande partie à lorigine des mutations de la réglementation prudentielle sappliquant aux établissements financiers, qui ont trouvé leur traduction concrète dans laccord de Bâle II finalisé en juin 2004. Enfin, ils œuvrent à une intégration croissante des différents marchés financiers et favorisent une allocation optimale des risques de crédit au sein de léconomie. À ce titre, ils apparaissent bien aujourdhui comme linnovation majeure de ces dix dernières années en finance.

Les dérivés de crédit : instruments de couverture et ... détermination des prix de ces nouveaux produits, au manque de transparence des marchés des dérivés de crédit, aux interdépendances entre ces marchés de gré à gré et les autres marchés dont ceux des actions et des obligations. L’objet de cet article est double, il s’agit, au travers de l’analyse des « credit default swap » (CDS) ou swap sur défaillance, le dérivé de

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9782717848908 ISBN
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Notes actuelles

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Sofya Voigtuh

Instruments dérivés de crédit - BnF

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Mattio Müllers

Principaux dérivés de crédit. Selon la Banque de France, les dérivés de crédit peuvent être regroupés en deux grandes catégories : ceux présentant un aspect purement « synthétique » et ne donnant lieu, pour le vendeur de protection, à aucun coût de financement (unfunded credit derivatives) ;; ceux donnant lieu, pour ce même vendeur de protection, à l’achat d’un titre ou de

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Noels Schulzen

derivatives), les contrats d’échange sur le rendement total (total return swaps) et les produits dérivés sur marge de crédit (credit spread derivatives) 5 Maurice Nussenbaum, Les sources de risque et de sécurité sur les marchés financiers de produits dérivés, Les Petites Affiches n° 56, mai 1996, p. 5 6 Alain Gauvin, La gestion du risque financier, L.G.D.J. 2000, p. 14. 5 Les Les dérivés de crédit - Persée

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Jason Leghmann

1 août 2016 ... Obligation phare du règlement EMIR sur les produits dérivés de gré à gré, ... dérivés sur risque de crédit (CDS), basés sur les indices suivants :. découvrir l'ensemble des produits dérivés simples (“Derivatives”) utilisés sur les ... dérivé de taux d'intérêt, d'un dérivé action ou indiciel et des dérivés de crédit.

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Jessica Kolhmann

L'histoire de la réglementation applicable à l'utilisation des produits dérivés par les OPCVM s'articule en 3 étapes. Elle prit sa source dans l'article 2 du décret du 6 septembre 1989, qui